home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / cal / hi < prev    next >
Text File  |  1990-09-10  |  16KB  |  308 lines
  1. Highlights of 1990 U.S. Industrial Outlook
  2.  
  3. U.S. Department of Commerce
  4. International Trade Administration
  5.  
  6.      For 1990, the outlook is for an eighth straight year of growth
  7. for U.S. industries, but at a lower rate than 1989. For manufacturing
  8. industries the forecasts show only a modest decline. For service
  9. industries consistent and comparable data is not available, but in
  10. general, service industry growth is faster than for manufacturing.
  11.  
  12.                          Table 1
  13.          Growth Rate For Manufacturers Shipments
  14.                 For all Industries Covered
  15.                 (based on constant dollars)
  16.  
  17.                          1988      1989      1990
  18. Median Average Rate       2.5       2.2       2.0
  19. Mean Average Rate         2.6       2.1       1.9
  20.  
  21.      The decline in the rate of growth of manufacturing industries
  22. follows the slowing of the economy closely. However, not all
  23. industries are affected to the same degree. Developments in certain
  24. key industries extend the economy with both positive and negative
  25. results.
  26.  
  27.                      Table 2
  28.        Growth Rate Estimates and Projections
  29.            For Selected Industry Groups
  30.         (based on constant dollar shipments)
  31.  
  32.                          1988      1989      1990
  33. Food & Beverages          2.7       2.0       2.3
  34. Construction*            -1.4      -1.0       0.0
  35. Steel Mill Products       9.9       2.2      -4.1
  36. Chemicals                 2.1       3.2       1.7
  37. Lumber & Wood Products    1.2      -3.3       1.3
  38. Paper Industries          3.4       1.3       2.2
  39. Ribber Plastic Products   3.5       3.5       2.8
  40. Construction Materials    0.2      -0.3      -0.4
  41. Industrial Machinery      4.4       3.4       2.7
  42. Machine Tools             3.3      28.6       1.2
  43. Household Cons. Durables  2.4       0.3      -2.5
  44. Computers*               14.0       6.2       4.3
  45. Electrical Equipment      3.9       1.9       1.8
  46. Telephone Equipment      -1.0       1.8       2.1
  47. Electronic Components**  18.6       6.3       0.0
  48. Motor Vehicles            2.0      -7.1      -2.2
  49. Auto Parts & Access.      1.2       1.6       1.4
  50. Aerospace                 3.2       2.4       3.5
  51. Measuring & Controlling
  52.  Devices                  8.5       4.0       4.2
  53. Medical and Dental Equip. 9.1       7.7       8.2
  54.  
  55. Source: U.S. Industrial Outlook datafiles
  56. * Value of Construction pu in place
  57. ** In Current Dollars
  58.  
  59.      Two industries with major impacts are construction and motor
  60. vehicles, both cyclical industries. Lack of growth in construction
  61. affects a number os industries, especially steel, construction
  62. materials, wood products, and household consumer durables.
  63.  
  64.      The motor vehicle industry continues to have a major influence
  65. on U.S. industries. With sales expected to drop below 10 million units
  66. in 1990, constant dollar shipments by this industry are expected to
  67. decline again, but not as sharply as in 1989. Again steel is affected
  68. as are glass and a variety of other basic materials.  The auto parts
  69. and accessories industry is less affected because of its sales to the
  70. aftermarket and to growing exports markets.
  71.  
  72.      Other industries such as health-related industries continue to
  73. benefit from strong growth trends.  In 1990 overall health-care
  74. expenditures are expected to grow by more than 10 percent.  In
  75. addition to stimulating the health and medical services industries
  76. this growth continues to boost demand for medical equipment and drugs.
  77.  
  78.      Another important trend detectable in the reviews is the
  79. emergence of an "information" economy.  Services industries tied to
  80. information are some of the fastest growing.  Manufacturing industries
  81. related to information also tend to do better than average.  Computer
  82. equipment, for example, while growing slower than its historical rate,
  83. nevertheless outperforms the overall economy.  This is also true of
  84. radio and television communications equipment.
  85.  
  86.      Trade has played a very important role in the growth of a number
  87. of industries during the past several years.  In 1988 manufactures
  88. exports were up almost 28 percent.  In 1989, export growth through the
  89. first 10 months slowed to an annual rate of 13 percent.  However a
  90. number of industries continue to benefit from strong export growth
  91. including aircraft, machine tools, certain wood products,
  92. pharmaceutical, paper industries equipment, paper mills, and
  93. refrigeration equipment.  Many of the industries that have benefited
  94. have been producers of capital goods, the same industries which were
  95. severely impacted in the earlier part of 1980s by the high dollar.
  96.  
  97.      In 1990 growth in merchandise exports, including manufactures
  98. will continue to slow, acting as a depressant on export-oriented
  99. industries.  Nevertheless, a number of industries, many but not all
  100. in the high technology fields, will continue to experience significant
  101. export growth.  These include, medical and scientific equipment,
  102. commercial aircraft, machine tools, and paper making machinery.
  103.  
  104.  
  105. Manufacturing Industry Performance
  106.  
  107.      While it is useful to look at aggregate industry groups, the
  108. outlook is basically about individual industries.  Especially
  109. noteworthy is the relative uniformity of growth rates, with few
  110. growing very fast or very slow.  More than 72 percent of the
  111. industries are forecast to grow between 0 and 5 percent in 1990.
  112.  
  113.      The estimates and forecasts show remarkably consistent trends 
  114. both in the past and into the future. In 1990 150 of the 193
  115. industries covered are expected to have positive rates of growth
  116. measured  in constant dollars and 120 industries should have positive
  117. growth for  each year from 1987 to 1990. 
  118.  
  119.      Fastest Growing Industries Looking at growth rates for individual 
  120. industries can provide a more detailed perspective on industry
  121. performance, A ranking of 4-digit SIC industries forecast to grow
  122. fastest in  1990 is generally consistent with the rationale earlier
  123. outlined--high tech or health related. 
  124.  
  125.                                   Table 3 
  126.                    10 Fastest Growing Four Digit Industries 
  127.                                   in 1990 
  128.                      (based on constant dollar shipments) 
  129.  
  130. SIC                 Industry                                  Percent 
  131. code                                                          change 
  132.  
  133. 3841     Surgical and medical instruments                       10.0 
  134. 3842     Surgical appliances and supplies                        9.0 
  135. 3149     Footwear, except rubber, nec                            8.0 
  136. 2891     Adhesives and sealants                                  7.0 
  137. 2835     Diagnostic substances                                   7.0 
  138. 3548     Welding apparatus                                       6.8 
  139. 2015     Poultry slaughtering and processing                     6.7 
  140. 3843     Dental equipment and supplies                           6.1 
  141. 2439     Structural wood members, nec                            5.9 
  142. 3142     House slippers                                          5.9 
  143.  
  144. Source: U.S. Industrial Outlook datafiles 
  145.  
  146. Adhesives and sealants while not usually considered high technology 
  147. products, are utilized in the fabrication of advance composite
  148. materials. The growth of the poultry processing industry (SIC 2015)
  149. comes as  no surprise as American's eating preferences shift from red
  150. meat to  chicken. 
  151.  
  152.      The growth forecast for the two footwear industries appears
  153. inconsistent with trends, but reflects some special factors. First,
  154. they  are both specialty categories of footwear with annual sales of
  155. less  than $1 billion. Footwear, nec, includes infant's and children's
  156. and  sports shoes which are benefiting from growing demand.
  157. Stabilization  appears to be taking place in the footwear industry
  158. with imports leveling off and the domestic industry having undergone
  159. a rationalization, leaving only the most competitive companies in the
  160. business.   
  161.      The performance of structural wood members appears to run counter 
  162. to trend in the construction industry. However, this industry produces 
  163. a specialized product that remains in demand and which is also
  164. benefiting from a lower dollar which has helped increase exports,
  165. particularly to Japan. 
  166.  
  167.                                   Table 4 
  168.             10 Fastest Growing Four Digit Industries: 1988 to 1990 
  169.                      (based on constant dollar shipments) 
  170.  
  171. SIC                 Industry                                  Percent 
  172. code                                                          change 
  173. 3541     Machine tools, metal cutting types                     41.6 
  174. 3149     Footwear, except rubber, nec                           20.4 
  175. 3842     Surgical appliances and supplies                       18.5 
  176. 3841     Surgical and medical instruments                       18.0 
  177. 2439     Structural wood members, nec                           15.2 
  178. 3843     Dental equipment and supplies                          14.8 
  179. 3142     House slippers                                         14.5 
  180. 3548     Welding apparatus                                      14.3 
  181. 3845     Electromedical equipment                               13.6 
  182. 2835     Diagnostic substances                                  13.4 
  183.  
  184. Source: U.S. Industrial Outlook datafiles 
  185.  
  186.      Taking a two-year perspective on growth has relatively little
  187. effect on which industries are fastest growing. High tech and health 
  188. industries continue to predominate but there are exceptions. Machine 
  189. tools are one exception to the pattern. The more favorable exchange 
  190. rates leading to large export gains, the voluntary restraint
  191. agreements, and a surge in orders in 1987 and 1988 led to an
  192. outstanding  year in 1989. Even though orders slowed in 1989, this
  193. very cyclical  industry will remain at a high level of output in 1990.
  194.  
  195.  
  196.      Ranking based on changes in rate of growth can sometimes be
  197. misleading. Looking at changes in the volume of shipments gives a
  198. different perspective. 
  199.  
  200.                                  Table 5 
  201.                   10 Fastest Growing Four Digit Industries 
  202.                                  in 1990 
  203.                    Ranked by Change in Value of Shipments 
  204.  
  205. SIC            Industry                                      Billions 
  206. code                                                           $1987 
  207.  
  208. 357A     Computers & Peripherals (SIC 3571,72,75,77)             3.0 
  209. 366A     Radio Commun Eq (SIC 3663,3669,3812)                    2.2 
  210. 308A     Misc. Plastics Products, except Bottles                 1.9 
  211. 275      Commercial Printing                                     1.5 
  212. 3724     Aircraft engines and engine parts                       1.3 
  213. 2834     Pharmaceutical preparations                             1.2 
  214. 2015     Poultry slaughtering and processing                     1.1 
  215. 3721     Aircraft                                                1.1 
  216. 3842     Surgical appliances and supplies                        0.9 
  217. 3841     Surgical and medical instruments                        0.9 
  218.  
  219. Source: U.S. Industrial Outlook datafiles 
  220.  
  221.       While some industries that are growing quickly on a percentage 
  222. basis are also ranked high in change in dollar volume, the rankings 
  223. are dominated by larger but somewhat slower growing industries.   
  224.      Slowest Growing Industries Looking at the negative side,
  225. industries which are affected by construction and, especially,
  226. residential  housing, and industries which are tied to motor vehicles,
  227. are expected to do poorly. The poor performance of cigars and chewing
  228. tobacco  is also not surprising. Ranking such as these need to be
  229. interpreted  cautiously. For example, the low rate of growth of real
  230. shipments of  the Carburetor, pistons, rings, valves industry (SIC
  231. 3592) is due in  part to the shift in the composition of output from
  232. carburetors by  fuel injectors which have a higher unit costs. 
  233.  
  234.                                Table 6 
  235.                 10 Slowest Growing Four Digit Industries 
  236.                                in 1990 
  237.                    (based on constant dollar shipments) 
  238.  
  239. SIC            Industry                                       Percent 
  240. code                                                          change 
  241.  
  242. 3633     Household laundry equipment                            -5.0 
  243. 3211     Flat glass                                             -4.9 
  244. 2121     Cigars                                                 -4.7 
  245. 3639     Household appliances, nec                              -4.4 
  246. 3632     Household refrigerators and freezers                   -4.2 
  247. 331A     Steel Mill Products (SIC 3312,15-17                    -4.1 
  248. 2131     Chewing and smoking tobacco                            -4.0 
  249. 3441     Fabricated structural metal                            -3.8 
  250. 3592     Carburetors, pistons, rings, valves                    -3.7 
  251. 3021     Rubber and plastics footwear                           -3.6 
  252.  
  253. Source: U.S. Industrial Outlook datafiles
  254.  
  255.                               Service Industries 
  256.  
  257.      Services, as already noted, will continue to perform well and for 
  258. the most part outperform manufacturing industries. This occurs in part 
  259. because service industries are typically less cyclical than
  260. manufacturing and are thus affected by the slowing economy.
  261. Nevertheless,  smaller growth in demand for manufactured goods also
  262. reduces demand  for services used by business. 
  263.  
  264.                                  Table 7 
  265.                Growth Rates for Selected Service Industries 
  266.                                  in 1990 
  267.  
  268. Industry                  Unit of            Rate of growth 
  269.                           Measure            percentchange 
  270.  
  271. Space Commerce            Revenues           20.0 
  272. Elect. Info. Serv.        Revenues           20.0 
  273. Computer Software         Revenues           18.0 
  274. Computer Prof.Serv.       Revenues           17.6 
  275. Data Processing           Revenues           16.0 
  276. Mgmt. Consult & P.R       Receipts           15.0 
  277. Oper. & Maintenance 
  278.         Airlines          Expenditures       15.0 
  279.         Security          Receipts           15.0 
  280.         Buildings         Expenditures       10.0 
  281. Electric Power            Expenditures        7.5 
  282. Prerecorded Music         Manuf. value       14.0 
  283. Health & Med. Serv.       Expenditures       10.4 
  284. Cable Television          Revenues           10.0 
  285. Home Entertainment        Revenues           10.0 
  286. Hotels & Motels           Receipts            8.5 
  287. Electric Power            Expenditures        7.5 
  288. Equipment Leasing         Equip. Cost Added   7.5 
  289. Food Retailing            Sales               7.5 
  290. Airlines                  Revenues            7.0 
  291. Trucking                  Revenues            6.5 
  292.  
  293. Source: U.S. Industrial Outlook datafiles 
  294.  
  295.      Despite the downward pressures, strong positive trends will
  296. continue to spur demand for services. One such trend is the continuing 
  297. evolution of the U.S. economy to an "information'' economy. As a
  298. result information industries such as electronic information services, 
  299. data processing, space commerce and others will all continue to grow 
  300. strongly. Another strong trend also already mentioned is in health 
  301. care services, with expenditures expected to reach 11.5 percent of GNP 
  302. in 1989. 
  303.  
  304.      Travel services will continue to grow due in part to the low
  305. dollar. In 1989 for the first time travel receipts from foreign
  306. visitors  to the United States exceeded travel payments by U.S.
  307. residents traveling abroad.
  308.